Passiv vs Aktiv Fonds und Fondsdepot

Vielleicht noch einmal den Threadtitel lesen, dann ist der Kontext das nächste Mal hoffentlich klar. Deshalb funktionieren auch Timing-Strategien basierend auf dem KGV/CAPE bekanntermaßen so gut. Du realisierst aber schon, dass wir uns hier im Thread “Strikt rationales Investieren als Langzeitanleger” befinden? Da sollte sich eine Diskussion über Einzelaktien erübrigen. Das sehe ich anders, für die Anlageentscheidung ist bei Einzelaktien die fundamentale Entwicklung des Unternehmens und der aktuelle Preis entscheidend und die Vola irrelevant. Jeder Kurs ist zwischen Kauf und Verkauf, ist für die Endrendite völlig irrelevant.

Mein Bauchgefühl sagt mir jedoch, dass hier noch nicht alles “rein” ist. Lt. der Formel sollte ich die Kovarianz in die Formel eingeben, ich habe jedoch den Korrelationskoeffizienten eingegeben, da ich nicht weiß wie ich die Kovarianz ausrechnen soll. Wenn du die Korrelationen der einzelnen Positionen zueinander hast, dann kannst du nach der Gleichung der MPTdie Gesamtvola ausrechnen. Nein, das ist ja der Gag, dass die Gesamtvola i. Niedriger liegt als das gewichtete Mittel der Einzelvolas. Rohstoffe schwanken stärker, daher haben auch Rohstofffonds höhere Risikoklasse als Aktienfonds, desweiteren gehe ich davon aus, dass Zertifikate ebenfalls als Riskanter eingestuft werden.

• Bei Deinen Jahresdaten wirst Du sehen, dass keine Gauß-Kurve herauskommt.
• Ich könnte es auf Monatsbasis berechnen, dazu habe ich die Werte ebenfalls berechnet.
• Vom VXX würde ich sowieso eher die Finger lassen.
• @etherial so ganz kann ich deine Unterscheidung in #1025 nicht unterschreiben, insbesondere im Bezug auf den zeitlichen Aspekt.
• Aber dort gibt es vielleicht Regeln wie “keine Teilausführungen” oder “größtes Angebot sticht”.

Portfoliotheorie, Gesamtvolatilität berechnen

Das Startkapital betrug €10.000, und Steuern lasse ich außen vor. Aus den Histogrammen geht hervor, dass der aktive Fonds zu 71,1 % das Tagesgeldkonto schlägt, während es der passive Fonds in 67,4 % der Fälle schafft. Neben dem Emittentenrisiko ein weiterer Grund die Finger vom VXX – bzw. Was es da sonst noch an ETPs gibt – zu lassen.

Volatilität, Betafaktor, Korrealationskoeffizient

Ob und wann diese Stichprobe allerdings gemessen wird, ist für die Berechnung gänzlich unerheblich. Gleiches gilt für die Berechnung über eine endliche Grundgesamtheit bzw. Wahrscheinlichkeitsverteilung (unendliche Grundgesamtheit). Auf welche Zeit sich diese Berechnung bezieht, ist eine Frage des Kontext und für die Berechnung irrelevant. Ich würde auch im rein mathematischen Kontext nicht von Volatilität sprechen – das scheint mir eher ein Begriff der Naturwissenschaften, Finanztheorie oder Politik zu sein. Ich hatte bei gettex bisschen rumprobiert und fand die Ausführung schlecht.

Standardabweichung

Dies funktioniert aber nur, wenn die Aktie auch tatsächlich mit dem Index korreliert ist. Bin neu hier und interwetten schweiz recht unerfahren, aber so wie ich deiner erklären gefolgt bin sollte dir klar sein, dass wenn “Gesamtmarkt” um 1% fällt, theoretisch die Aktie auch um 1,8% fällt. Kann auch sein, dass ich das falsch verstanden habe. Ich habe leider nicht nicht genau verstanden, was Du eigentlich machen willst. Deshalb kann ich Dir auch nicht sagen, ob die Funktion NORM.VERT() dafür geeignet ist. Je nachdem in welcher Spalte meiner Korrelationsmatrix ich mich befinde, sind die Korrelationen unterschiedlich zueinander.